300亿热钱扎堆搅乱LED，渗透速度超预期

来源：    发布时间：2013-12-15 20:21:53 

导读： “未来LED在通用领域的快速渗透，将是全球LED增长的主要驱动点。到2014年产业链的目标，渗透力要达到50%，”昨天召开的齐鲁证券2011年夏季投资论坛上，电子元器件行业研究员林健晖直言：“LED要进入一个快速发展时期。”

 “未来LED在通用领域的快速渗透，将是全球LED增长的主要驱动点。到2014年产业链的目标，渗透力要达到50%，”昨天召开的齐鲁证券2011年夏季投资论坛上，电子元器件行业研究员林健晖直言：“LED要进入一个快速发展时期。”

　　显然，市场的快速发展，已经将LED烹成了一块美味蛋糕———2010年，中国国内仅上市公司的LED投资计划额就超过了300亿元。行业大战一触即发。

　　渗透速度超预期

　　资本对于LED的热情，几乎是从五年前开始的，而2010年LED背光应用以超出业内预期的速度渗透市场，更是对LED市场带来了意料中的繁荣。

　　“我们认为要寻找市场前景比较好，需求发展好，投资增速比较好的公司，主要看好三个方向，一个是移动互联网，一个是LED，一个是半导体器件。”林健晖分析指出，LED全行业增速或达28%的增速。“LED的应用面非常广泛，大家现在手上拿着的手机，用着的笔记本，以后台式机的背光也会是LED，”林健晖分析指出，“LED现在已经进入了液晶电视、大尺寸背光源、汽车照明的关键时期，未来LED在通用领域的快速渗透，将是全球LED增长的主要驱动点。到2014年产业链的目标，渗透力要达到50%，LED要进入一个快速发展时期。”

跟前几年不一样的是，企业开始争夺LED的全线利润，包括利润最高的芯片。有业内人士透露，芯片环节在过去一年因得到地方政府的新兴产业高额补贴的支持，疯狂增长。2010年中国增量同比增加了近10倍，存量超过150%，今年还是会以接近这个速度增长。专家预计，全球LED产业在2013年将达到2011年约2倍的规模（全球整体为4010亿美元）。

　国产品牌性价比高

有趣的是，在LED发展方向上却出现了不同的选择。

LED龙头之一，台湾LED产业表示要改变定位，“此前一直以小型显示器用途为中心，不过今后大型显示器用途的比例会逐渐扩大，预计2012年将实现逆转。另外，照明用途也在不断扩大，估计到2013年将增长至整体的约两成。在照明用途中，不仅是住宅用途，店铺商业设施及道路用途等也有望实现大幅增长。”台湾业内资深分析师郭子菱对媒体分析指出：“台湾LED厂商一直在显示器背照灯市场上发展业务，但由于IP问题、价格的迅速降低以及面板厂商的各种要求，各厂商只能在短时间内确保利益。针对目前正逐渐兴起的照明领域的热潮，出现了很多新的挑战项目，因此有必要改变之前的业务模式”。

跟台湾行业的看法一样，不少老牌的照明企业一如雷士照明选择继续进军LED照明市场，甚至吸引来家电企业，如美的照明。

但另一边厢，刚刚豪掷35亿元进军LED产业链的德豪润达（002005）全资子公司锐拓显示却表示，积极开发大屏LED市场。与此同时，锐拓在海外的表现相当进取，国际性主要体育赛事中，如F1、温哥华奥运会、英超德甲等从不放过，旗下LED显示屏均“屏雀中选”。

 “我们在大规格LED显示屏上更有竞争力，与国际竞争对手相比，我们在技术和质量上，比如在同步信息传输、刷新频率等关键技术上却一点都不比他们差，关键是，我们的性价比更具竞争优势。”锐拓透露，2010年其3.7亿元的主营收入中海外市场的贡献仍高达80%强，其中美国市场贡献了50%的收入，欧洲市场则占据了另外的30%。

热钱投入中国LED产业　封装厂利润下滑

中国发光二极体（led）市场快速成长，但上游核心技术受制于国外大厂，使得中国企业投资过度集中于产业中下游，布局的一致化带来价格战，导致各家厂商特别是中游封装厂的获利大幅减少。

因LED产业前景看好，近期中国多家公司均寻求上市筹募资金，而已上市公司则加紧融资，以扩大规模、增加竞争优势。根据数据显示，中国LED中下游上市公司仅在2011年上半年便增加5家。再加上其它产业公司也纷纷涉足LED产业，导致过多资金涌入中下游市场。

根据资料显示，2010年中国LED产业签约计划投资额高达人民币2，178.85亿元（约336.8亿美元），较2009年增加248.6%.其中，仅上市公司投资计划金额便已超过人民币300亿元。2010年全年新增投资额在人民币1亿元及以上的计划便有74个，数量较2009年增加了25个。

在竞争对手持续增加的情况下，为扩大市占率，企业纷纷降价，使获利下滑成为不可挽回的趋势。如LED封装大厂国星光电便在增产后，因追求市占率而降价，却反而使该公司面临获利下降的处境。

国星光电于2011年1Q的获利为人民币3，437万元，较2010年同期少10.38%，净利更少了20.42%，来到2，551万元。

LED产业链中，上游为LED衬底、外延片和晶片等，中游主要为封装，而下游则是LED照明。其中封装因门槛较低，以致于多数投资均落在此领域。

2010年中国LED产业人民币1，260亿元的总产值中，封装部分为270亿元，较2009年增加35%.而大陆LED封装企业达440家，较2009年增加了30%以上。

根据2010年~2011年中国中游封装产业报告显示，截至2010年底，全球有近130家LED封装设备厂商，其中中国企业约为100家，尽管占了76.9%，但产值却仅全球的20%左右。

各家公司的投资主要集中于中下游的原因在于，中国在LED衬底、外延片和晶片等产业上游部分，受制于欧美大厂。以致于中国从事LED上游外延片和晶片的企业仅有10余家，在2010年人民币1，260亿元的总产值中，晶片部分产值仅为人民币40亿元，占整体的3.2%.

以生产外延片的MOCVD机来说，美国的Veeco及德国的Aixtron仅2家公司便垄断了全球90%以上的市占率。而晶片、外延片却占整个LED产业链中利润最高的部分，达70%.

目前LED在中国照明市场的市占率仅5%，但其扩张速度高达60%至70%，中国国内LED产业的公司约有4，000家，但3年内预计将突破5，000家。

根据高工LED产业研究所统计，2010年大陆LED产业总产值达人民币1，260亿元，较2009前增加50%.预计在2015年将达到人民币5，000亿元。