谁是后石油时代终结者 新能源革命任重道远

来源：中国证券报·中证网    发布时间：2014-11-10 11:41:43 

1859年，美国人埃德温·德雷克在宾夕法尼亚州打出了第一口工业油井，现代石油工业由此崛起，鲸油照明时代随之黯然落幕。

150多年后，得益于技术的进步，美国掀起了勘探页岩油气资源的热潮，页岩油产量的大幅飙升，被视为导致近期国际原油价格“跌跌不休”的“罪魁祸首”。

回溯大宗商品的历史进程，正如煤炭的大规模利用使得木炭价格一落千丈一样，黑金时代的到来结束了鲸油价格的疯狂上涨，塑料制品、光导纤维等替代品的大量涌现，终结了铜、锡等稀缺金属的过于昂贵。

今年下半年以来，伴随着源源不断的页岩油流向市场，国际基准原油价格在4个月内急速下跌20%左右，WTI原油失守每桶80美元，震惊全球市场。一时间，“石油失宠”、“石油新秩序诞生”、“原油的年代就要终结”等舆论甚嚣尘上，甚至有业内人士兴奋地表示，“感谢页岩气革命，OPEC已成为了一只纸老虎。”

毫无疑问，这场静悄悄的“页岩革命”，正在悄悄改变全球的能源和经济版图，但“页岩革命”的兴起是否会导致石油时代的终结？对此业内人士众说纷纭，更多专家倾向于认为，页岩油尚未强大到冲击世界石油市场和左右油价的程度，不过随着更多替代品的迅猛发展，核能、太阳能、风能等新能源异军突起，化石能源的冰山一角已经开始有了崩坍的迹象。这一轮油价大跌，或将成为高油价时代结束的先声。

如《石油枯竭的后天》一书作者刘锋所言，“当一种能源被另一种新能源替代前，价格往往是极其敏感的信号，旧能源的价格一般会出现剧烈波动的过程，这是价值规律起作用的自然结果，通常可看作是能源替代进程的先兆。”

鲸油时代黯然落幕

1931年，美国经济学家哈罗德·霍特林在其经典的《可枯竭资源经济学》一文提出了著名的“霍特林原理”。该理论认为，当不可再生资源的价格上升至一定水平时，必然会刺激相关替代品的开发与生产，其价格会因替代品的大量生产而下降，甚至低于原来的价格水平。

石油时代的出现，鲸油时代的终结，恰恰印证了这一理论。

19世纪初期，在欧美进行轰轰烈烈的工业革命时期，人们普遍使用鲸油作为家庭照明能源，尤其是抹香鲸油，这种从抹香鲸的鲸类脑部提取的油脂，因品质较佳占据着大量的市场份额，深受广大民众欢迎。

在鼎盛时期，美国有近一半的渔船从事捕鲸业，从而支撑着对鲸油燃料的庞大需求。然而，随着捕鲸行业饱和，鲸鱼数量下降，鲸油油料供应吃紧困境开始凸显，稍微有一些风吹草动，鲸油价格上就出现一日三价。

1861年美国南北战争爆发，成为美国鲸油价格疯涨的催化剂。以上品的抹香鲸油为例，其价格从战前1860年的80-90美分/加仑疯涨至1866年的2.5-3美元/加仑，美国一些远离海岸的内陆地区的抹香鲸油价格甚至涨到3.5-4美元/加仑。美国民众发现，晚间在油灯下阅览书籍竟然成了一种奢侈的生活。

鲸油价格的过于昂贵，照明需求的逐步扩大，迫使人们不得不转而寻找抹香鲸油的替代品。1859年8月27日，埃德温·德雷克开钻的第一口油井大获成功，随着油液源源不断地喷涌而出，石油工业拉开了历史大幕，这也意味着，鲸油照明的时代将随之退场。

据了解，德雷克这口油井的最初产量是每天35桶，并以每桶40美元的天价出售，这相当于今天的六七百美元。而当从石油中提炼的煤油逐步成为主要的照明油料后，抹香鲸油的价格便大幅回落，从最高的3美元/加仑一直降到最低40美分/加仑，考虑通货膨胀的因素，抹香鲸油的价格事实上已经低于1820年的水平。

“黑金热”开始沸腾后，石油生产飞速发展，无比壮丽的世界现代石油工业拉开大幕，然而，“正如一个新产业的兴起必然导致传统产业的没落那样，到了20世纪初，抹香鲸油除了作为润滑油继续使用外，传统的鲸油照明产业已基本消失，煤油照明、电力照明开始大行其道。”刘锋表示。

页岩革命影响几何

自19世纪工业革命开始后，科学技术就像脱缰的野马，技术的革新使得新能源替代旧能源的历史总是一再上演。有观点认为，本轮国际油价大跌，固然有供需方面的诸多因素，但真正引发国际原油价格“跌跌不休”的革命性因素，是美国页岩气开发的成功。

得益于水平钻井和水力压裂技术的进步，以及成本的大幅降低，近年来美国掀起勘探页岩油气资源的热潮，推动美国原油产量大幅增长，截至目前已达到日均产油897万桶，产量刷新上世纪80年代以来最高纪录，被业界称之为一场“页岩革命”。

据美国剑桥能源研究协会创始人丹尼尔·耶金提供的数据，得益于技术突破，美国以致密油为主的页岩类轻质原油产量大幅增加，导致2008年到2014年其总体原油产量增长80%。而根据美国能源信息局的数据，2008年到2013年世界原油供给增幅仅5%，美国占全球原油供给的比重从10%上升至13.7%。

这种源自技术创新的革命性进展震惊了世界。在业内人士看来，美国页岩气开发成功从供求两个方面影响国际原油市场。一方面，页岩气供应削减了国家原油供应的市场份额，另一方面，在页岩气革命的冲击下，美国大肆开发原油，可能解禁其原油出口禁令。

“页岩革命的兴起对传统原油产业具有 改朝换代 的冲击。随着传统原油低成本开采的结束以及逐步耗尽，高成本油价已然阻碍全球经济发展的步伐，低廉的能源和可再生能源的强大需求正式孕育新能源时代带来的 孵化池 。”宝城期货研究员陈栋表示，在页岩油开采技术成熟并迅速推广的背景下，页岩油产量显著获得提升且综合成本也较传统原油产业要低廉，在供过于求的基本共识下，油价向下寻求新的价格平衡点。

不过多数业内人士认为，这场发生在地底下的“宁静革命”，虽然早已悄悄改变全球的能源和经济版图，但目前对原油市场特别是油价还不足以形成革命性的影响。

冠通期货研究员陈刚表示，页岩革命虽然称为革命，但目前对原油市场还不是革命性的影响。据EIA数据，目前可开采页岩油储量为3500亿桶左右，只占原油总供给量的10%-15%，而且目前商业性开发成熟的只有在美国和加拿大，储量最多的俄罗斯以及排前列的中国技术仍然未取得突破性发展，而且俄罗斯常规原油储量也在世界前列，页岩油开发动力不足。所以由于页岩革命导致油价崩盘有点言过其实。

“目前页岩油产生的冲击有点类似于1980年代北海油田大规模开发，将会导致全球原油市场供求发生逆转，供应过剩将逐步现象。然而，当前油价尚不具备崩溃的条件，首先，全球原油库存，成品油库存和消费比尚没有达到1985年原油大崩溃时那么高的水平；其次，页岩油技术和成本没有如预期那么乐观，未来扩产可能还需要时间。”宝城期货金融研究所所长助理程小勇表示。

光大期货研究所所长助理李宙雷认为，美国页岩油革命不会导致油价出现崩盘，这一轮油价的下跌意在淘汰高成本的油田，争夺市场份额为首要目的，况且，美国页岩油开采成本普遍高于沙特等产油大国，一旦油价持续下跌触及页岩油公司的盈亏平衡线，那么，届时供应的减少将在所难免。

而国际能源署总干事范德胡芬日前接受媒体采访时表示，美国大约98%的页岩油生产的盈亏平衡点在80美元/桶以下，82%的页岩油生产盈亏平衡点在60美元/桶以下，因此目前绝大部分美国页岩油生产都可保持盈利。

华泰长城期货能源研究员刘建进一步表示，页岩油成本高企，可变成本在20～40美元/桶，开采成本在60美元以上，完全成本多在75美元附近，且目前总产量占总原油比例不足5%，不足以引发油价“崩盘”。

新能源革命任重道远

原油价格在今年下半年的“跳水”，使得“石油时代正在终结”的评论甚嚣尘上。

据媒体报道，知名评论员兼交易商Dennis Gartman日前接受采访时表示，国际油价将在未来若干年从当前价位明显下挫，石油时代已终结。他提及，全球最大航天军工企业Lockheed Martin日前取得技术突破，开发出了一个以核聚变为基础的能量来源，他将上述突破性技术进展视为潜在的能够敲响石油时代丧钟的东西。

出于对能源供应安全的担忧，早在过去的几十年间，全球就已经开始了一场竞争，竞相发展切实可行的替代能源，例如核、氢、液态煤、天然气以及生物燃料等等。

在业内人士看来，世界正在走向“后石油时代”，这是一个新能源、可再生能源快速成长和发展时期，也是石油替代产品的培育、成长和发育时期。值得注意的是，美国的页岩革命和以德国为代表的欧洲可再生能源大发展，不幸都对石油价格产生了负面的影响。页岩油气的开采，增加了化石能源的供应，延续了化石能源的寿命，可再生能源的发展，则是对化石能源的迎头一击。

“非常规能源本质上还是化石能源，其出现一方面增加供应另一方面压低价格，反而会挤压新能源和可再生能源空间。因此，页岩油革命的爆发带来的是 后石油时代 而非 石油后时代 ，美国一旦开放油气出口，将极大冲击欧洲以及亚太等国家的清洁能源战略。”刘建说。

陈栋表示，石油产业正在由传统的高成本、高能耗、高污染逐步被低成本、低能耗、低污染的清洁能源所替代，这是大势所趋的发展。世界开启“后石油时代”或将导致传统石油产业的没落和萧条，并最终退出历史舞台，当然这需要较长的时间，短期来看，石油产业依然占据主导地位。

李宙雷同时告诉记者，目前石油仍是全球赖以生存的首要能源品种，尽管一些新兴科学技术出现了突破性的发展，但就整体应用的领域来看，还没有哪种能源可以替代目前的原油，因为原油不但是能源的主要来源，它还是绝大部分化工品的上游原料，这些产品与人们的生活息息相关，而其他可再生能源，太阳能、核能等只能是部分替代原油的应用领域。

刘建认为，除非某日美国真的研发出冷核聚变的关键技术并将之商业化推广，或者光伏、智能电网以及储电技术一夜之间有了突破性进展，否则原油的替代不会一天之内出现，而是非常缓慢且循序渐进的。煤炭被原油完全替代，花了半个世纪的时间，回过头看，可以勉强算得上“翻天覆地”，但其间的感觉并不会太过明显。原油时代的结束，想必从目前算起，也至少20年以上时间，其间将伴随地缘政治局势的巨大转变。

关于未来社会的能源图景，刘锋做了如是设想：石油的影响力已经日渐式微，欧佩克的声音变得可有可无，这一切Mr.Earth（地球先生）看得很透彻了。按照地球之友公司寄来的研究报告，全球社会能源消费结构中，天然气所占的比重超过了1/3，可再生能源达1/5，核能达1/6，石油与煤炭各约为1/10。石油已经沦为了次要能源。能源网 http://www.aeenets.com/ 【投稿QQ：2729004648】