新能源汽车政策“加力” 能源安全战略长线利好

来源：第一财经日报    发布时间：2014-07-11 09:23:46 

　　7月10日，A股有充电桩业务的上市公司全线上涨，国电南瑞（600406.SH）、动力源（600405.SH）更是强势涨停。新能源汽车的其他细分子行业，稀土永磁、电机等行业股票也出现不同程度上涨。

　　新能源汽车销售免征车辆购置税、充电站政策补贴等政策利好频频，加上能源安全战略地位的提高，新能源汽车概念或仍然具备长线潜力。

　　机遇真正来临？

　　7月9日，国务院常务会议决定，自2014年9月1日至2017年底，对获得许可在中国境内销售（包括进口）的纯电动以及符合条件的插电式（含增程式）混合动力、燃料电池三类新能源汽车，免征车辆购置税。

　　未来三年，三类新能源汽车将免征车辆购置税。国务院出台的这项新政策，无疑为中国新能源汽车的发展再添动力。

　　此外，有消息称，其他配套政策正在会签中，如充电站补贴政策等也将于近期出台。北京市即将出台《关于推进物业管理区域新能源小客车自用充电设施安装的通知》，要求新建小区停车位配建充电桩的不低于18%，此为规划审批条件之一，如物业不配合将被罚分曝光。

　　近年来，国内新能源汽车的推广与发展一直受制于充电设备匮乏这一短板。充电桩作为电动汽车最重要的配套设施，其完善与推广将直接决定新能源汽车能否全面铺开，因此业界都称充电桩是新能源汽车产业的先锋。

　　事实上，特斯拉低价进入中国内地市场，并未在A股掀起投资热潮，相对于软件国产化、航天军工、京津冀等热点，新能源汽车显得较为沉闷。

　　上海一家券商的新能源分析师告诉记者：“即便是现在政策已经在加大力度出台，谁都无法想象，在上海寸土寸金的地方，建立完善的电动汽车配套设置有多难。”

　　上述券商新能源分析师向记者解释所述的“担心”基本有两点：一、新能源配套设施不完善；二、动力电池续航能力弱，安全性未得到充分验证，技术并不成熟。

　　资本市场的担心，或正是如此。“一个原因是概念较老，没有更大力度的政策，很难引起市场兴趣；另一个原因是市场资金相对匮乏，资金更倾向于新兴的概念、题材，如在线教育。”一位私募基金的投资人士告诉记者。

　　但上述政策的出台是否意味着，上述阻隔将被打破？全国政协副主席、科技部部长万钢在中美战略与经济对话记者会上回答记者提问时说：“有国务院领导亲自协调，有多个部门的合作，（新能源汽车）以后利好消息一定是层出不穷。”

　　能源安全思维长线助推

　　事实上，今年以来，关于新能源汽车的利好政策已经是层出不穷。

　　其背后凸显了能源安全的需要。2013年，中国进口原油消费4.9亿吨，进口2.8亿吨，汽油消费量8100万吨，对应的原油消耗估算在4亿吨。原油作为战略物资，57%的对外依存度，80%消费集中在汽油领域的现实已经敲响能源安全的警钟。

　　“如果说安全思维提升了高度，那么新能源汽车就必然提升到同等的高度。”上述私募投资人士认为，“从A股过往牛股频现的行业来看，无非有三种情况：第一，业绩暴增；第二、政策密集刺激；第三，重组。如果新能源汽车能够从政策落实到产业，那么就是两个大波次以上的行情。”

　　上述判断或许较为乐观。但来自华泰证券策略师徐彪的测算印证了其合理性：假设平均每台充电桩价值2万元，平均每座充电站价值400万元（不含地价），并且充电桩占整座充电站价值的35%；以最为乐观的态度，假设各试点城市在2015年底将有较大概率完成“十二五”规划目标——40万个充电桩、2000个充电站中80%~100%的体量，则预计行业市场容量将达到108亿元，即便完成30%的体量，在两年内仍有30亿元的体量。这对应的仅仅是一个充电桩子行业。

　　2014年以来，我国新能源汽车产销量继续提速，一季度生产新能源汽车6651辆，同比增长120%，4月份产量3850辆，同比增长251%，5月份产量3770辆，同比增长接近100%。1~5月份我国新能源汽车产量合计为1.4万辆，已经接近2013年全年产量。

　　然而，新能源汽车的普及从目前看，仍然困难重重。如充电站的占地问题、配电线路的改造、动力电池技术提升、相关的技术标准统一等问题都横亘在眼前。对此，徐彪认为，解决这些问题的方法无非就是政策与投资。

　　显然，如果新能源汽车步入量产阶段，上市公司必然从中受益。相关的公司也不仅仅局限于充电桩、动力电池、电机、电控等细分子行业也必然一同成长，乃至上游的锂矿资源，也必然成为热门。