电气设备新能源行业：高送转后板块仍有政策支撑

来源：民生证券股份有限公司    发布时间：2015-01-29 10:10:57 

1)高送转带动板块人气上升,回归基本面仍将有政策支撑。

2)制定三年的配额制出台有望拉动地方积极性,使弃风限电问题进一步好转,利好风电、光伏等新能源。

3)继续推荐新能源板块,板块反弹一半,预计随着明年政策进一步落地,和明年项目规划上行,预计一季度板块迎来投资机会。

输配电市场热评:关注电改

我们认为:电改最核心的问题是竞价上网,也即是形成电价由市场决定的机制,在买方和卖方均引入竞争,形成多买多卖的市场格局,从而提高发电、供电以及用电效率,达到全社会经济性;目前逐步实现售电侧放开,最终形成电价由市场决定的机制。而推进大用户直购电试点,放开售电侧,主要有三个受益方向:1)发电端;2)配电端;3)用电端。

光伏市场热评:美国二次光伏双反落定

   美国当地时间1月21日,美国国际贸易委员会对外公布了对华光伏双反案终裁结果,认定自中国进口的晶体硅光伏产品对美国产业构成实质损害,美方将据此征收“双反”关税。这也是自2012年以来针对中国光伏企业的第二次“双反”。我们认为1)总体对行业影响不大,目前行业重心已经向下游转移。2)台湾被判定有倾销事实,影响台湾多晶、单晶市场,对国内整体影响不大。

风电市场热评:风电电价下调,大规模抢装不会出现

国家发改委近日正式公布了陆上风电上网电价调整结果,将第一类、二类、三类资源区风电标杆上网电价每千瓦时降低2分钱,调整后的标杆上网电价分别为每千瓦时0.49元、0.52元和0.56元。

我们认为:1)本次下调,留下的建设周期较长,不会出现单季度抢装,预计全年建设比较平稳。2)关注低风速地区,IV类地区大多数为低风速地区,本次并未下调,加上近年低风速风机技术得到突破,看好低风速装机量继续大幅增长。

风险提示

1)中国宏观经济政策变化2)欧洲区经济风险

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