新能源板块暴涨 零部件公司走势强于整车

来源：第一财经日报    发布时间：2015-08-07 09:13:15 

　　受政策和市场影响，今日A股涉新能源概念板块和个股强势走高。据同花顺数据统计，截至午间收盘，新能源汽车板块上扬4.73%，氢燃料电池板块上涨4.59%，动力/锂电池板块上涨5.49%，领先于其他概念板块。个股方面，包括万向钱潮(000559)、比亚迪(002594)、天齐锂业(002466)、上海普天(600680)、江特电机(002716)等逾20支股票开盘不久即强势涨停，动力/锂电池板块67家上涨公司中，有一半以上的公司上涨幅度超过5%。

　　在今天上午的大涨中，新能源车零部件公司涨势普遍强于整车公司（图片来源：百度图库）

　　新能源板块大幅上涨

　　“新能源板块普涨的直接原因在于，近期政策的密集出台，加之最近年中不少上市公司的财报也在陆续公布，为股市的上涨提供了一些铺垫。”一位不愿具名的投资公司人士告诉《第一财经日报》记者。

　　其实，从去年开始，随着国家多个利好政策的出台，新能源板块就成为资金和市场关注的重点板块，在二级市场的整体走势也向好。“所有的趋势性行业都这样，你可以看到新能源、智能制造和互联网+这几大板块，表现出来的市场行情都差不多，只要稍微有一点政策，引爆的面和速度都会比别的板块更快。”上述人士表示。

　　近期以来，关于新能源汽车的利好消息不断。北京申奥成功，40%以上的pm2.5降低计划让新能源汽车成为直接受益的行业，在此背景下，近期包括中通客车(000957)、安凯客车(000868)以及宇通客车(600066)在二级市场上都有良好的表现。在具体业绩方面，据宇通客车发布的7月产销快报显示，根据公司的产销快报，公司七月份客车销量达到6714辆，同比增长65.8%，创下今年以来最大单月同比增幅；前七个月，公司客车销量累计达到30793辆，同比增长12%，约占全年销量预测的46%。业绩走高与宇通新能源汽车销量攀升密切相关。据宇通方面称，公司新能源客车继六月份创下1600辆销售新高后，7月销量再度达到2000辆左右，占公司客车总销量的比重达到30%；前7月新能源客车销量前七个月累计达到5600辆，同比增长150%，销量占比已从去年年底的12%升至18%。加之近期有消息放出，业界关注已久的新能源充电桩标准将有望在8月份出炉，这直接催热了诸如上海普天这样的充电设备制造和运营商。不仅如此，在市场层面，新能源汽车的产销量也在持续上升。据工信部消息，7月我国新能源汽车共计生产2.04万辆，同比增长2.5倍。其中电动乘用车生产6657辆，同比增长79%，插电式混合动力乘用车生产5688辆，同比增长4.5倍;纯电动商用车生产6395辆，同比增长17倍;插电式混合动力商用车生产1650辆，同比增长145%。

　　为何整车制造商表现弱于零部件?

　　一个有意思的地方在于，虽然整车产销方面数据亮眼，但在二级市场上，新能源整车生产企业的表现普遍落后于零部件生产企业，而传统私家车生产企业的市场表现普遍落后于客车生产企业。

　　据《第一财经日报》记者统计，在整车中，除比亚迪、中通客车涨停外，其余个股表现一般，截至收盘，曙光股份(600303.SH)上涨7.67%，安凯客车(000868.SZ)上涨6.46%，江淮汽车(600418.SH)上涨5.72%，东风汽车(600006.SH)上涨4.99%。在其余上汽集团(600104.SH)仅上涨0.77%，长安汽车(000625.SZ)则下跌1.54%，似乎并未享受到基本面上的利好。相反，零部件企业中，包括电机、锂电池、材料、充电桩的生产企业都涨势喜人。20余支涨停股，基本上都集中在上述几大领域。

　　客车板块方面，新能源客车基本都属于公共用车范围，其直接采购方来自于政府或者下属公交公司，由于高额补贴的存在，因此相对来说成本市场敏感度并不算太高;加之新能源客车属于集中采购，因此在基础设施方面更容易得到保障。而相对来说，新能源乘用车目前的推广受制于成本和基础设施，难度依然很大。

　　与此同时，在新能源汽车的整个推广环节中，最受人关注的不是整车厂商，而是下游的零部件厂商和基建设施的配套商。原因很简单，新能源汽车要实现弯道超车，最根本的保障就是有足够过硬的零部件做支撑，而电池、电机、电控作为新能源最为核心的三大技术支点，相关厂商受高度关注也不难理解。而在整车企业中，比亚迪在电池以及电机、电控方面的技术和专利都相对独立，因此在资本市场的跌荡中能整体表现上优于其他企业。

　　因此，在整体市场受关注的同时，资金对于新能源板块的追捧也逐渐体现出产业化的特征。但是，上述投资公司人士认为，“目前来看新能源板块依然处于普遍受益的阶段，但接下来，各家公司的实质性分化可能会逐渐明显”。在他看来，在资本热炒的背后，这个行业依然面临着成本压力、技术难题以及落地的诸多问题，哪些企业能够在这些问题上有更切实的解决方案，哪些企业或将逐渐成长为行业龙头。当然，这还有待时间培育。